ゆきのぶ日記
2005/08/17(Wed)
■ SSL 証明書とっみた
GoDaddy.com で www.yukinobu.jp の SSL 証明書を取ってみた。WHOIS 情報をちゃんと登録していなかったので微妙にトラブったけど，数日で証明書が発行された。一番安いのをとったので値段は $30/year 程度。と言うことで，この日記も https でアクセスできるようになった。
https://www.yukinobu.jp/tdiary/
でも，外部の画像などを利用している関係で，ブラウザが警告を出したりする。今ひとつだけど，まぁ仕方ないか。
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2006/08/17(Thu)
■ [シストレ] 口座残高に基づくポジションサイジング (2)
再挑戦。
前回は違いが分かりづらかったので，今回は違いを際だたせるため，ポジションサイズを 5 倍にした。
ポジションサイズは，おおよそ下記のように決めている。
ボラティリティ値
= ボリンジャーバンドの上の価格 - ボリンジャーバンドの下の価格
単利用ポジションサイズ
= ポジションサイズ定数 * トレードあたりの損失許容額定数 / ボラティリティ値
複利用ポジションサイズ
= 単利用ポジションサイズ * 初期口座残高 / 現在口座残高
そして結果。
単利版:
複利版:
以下，いろいろと考察。
- 資産曲線（紺のグラフ）の形
- ぱっと見で，後半は複利版の方が変動が大きくなっている。これは，複利用ポジションサイズが機能していることを示している。
- ポジションサイズ曲線の形（緑のグラフ）
- ぱっと見で，単利版では後半になるとポジションサイズが減るが，複利版では増えている。これは，複利用ポジションサイズが機能していることを示している。
- プロフィットファクターの低下［2.07→1.64］
- このシステムは，後半になるとパフォーマンスが悪化するので，その影響を受けている可能性が高い。
- 利益の向上（380% → 573%）
- 利益は向上しているが，理想的なシステム（資産が直線的に伸びてゆくシステム）なら 380% の 2 乗で 1444% になって欲しい*1 から，向上しているとは言い難い。
- ドローダウンの深刻化（4.3 倍）
- 利益は 1.7 倍にしかなっていないのに，ドローダウンは金額ベースで 4.7 倍にもなっていて，ひどい成績だ。後半のパフォーマンスの影響を受けている可能性が高い。なお，図中の drawdown % は初期口座残高に基づいている。
- 損益の非対称性
- 複利版では，損益の非対称性の影響を受けるため，十分な勝率とリスクリワードレシオが必要なはず。単利版で安定した利益を出せるだけでは，複利のメリットを享受するには不十分なはずだ。
- まとめ：複利が有利な場合，不利な場合
- 単利ベースで収益が十分であり，かつ安定しているシステムほど，複利にすると伸びるかと思う。逆に，単利ベースで安定感がないシステムは，複利にしても伸びず，逆に損失になってしまうかも知れない。
うーん，特に結論らしいものは出ないけど，足りないものが見えてきたような気がする。今後とも考えていこう。
*1 かなり自信なし。極限や微積分を徹底的に忘れていると自覚した。
● ゆかりん [今httpsのアドレスにアクセスしたら、ウィルスバスターが反応してビックリした(笑) ウィルスじゃなくて、ウィルスが..]
● ゆきのぶ [ぐは。それはびっくりしますな。 ウィルスバスターの警告は，何事もなくてもたまに出てくるよね。わりと焦る(W]